挖机月销售数据有望“转正” 行业拐点或正在形成

近日，机械设备概念罕见掀起“涨停潮”，行业的各项最新数据都在指向“探底回升”势头，开工数据持续好转，挖机月销售数据有望“转正”，加之近月以来钢材价格降幅不断扩大，从已公布的业绩预告数据来看，机械设备行业中多只股票上半年业绩预增。机构指出，2022年工程机械行业需求有望迎来边际改善，今年挖机销售或将好于预期，板块或将迎布局良机。

日前，中国机械联执行副会长、专家委副主任陈斌对机械行业全年趋势指出，总体来说机械行业复工复产趋势好于消费市场的复苏。乐观估计，在国家有关政策全部落实且疫情不再反复的前提下，2022全年机械工业的工业增加值有望实现5.5%的增长。

实际上，从近日来已公布的机械行业各项最新数据来看，都无不透露着整个行业正在指向“探底回升”的势头。开工率方面，最新的央视财经挖掘机指数显示，工程机械二季度单月平均开工率为66.77%，明显高于一季度53.98%。对比2020-2022三年数据，2022年上半年整体平稳，虽略低于2020、2021年水平，但中国基建起跑加速的趋势已经形成。

此外，根据中国工程机械工业协会行业对国内26家挖掘机制造企业统计数据，6月份，挖机月度销量降幅快速收窄。据工程机械协会数据，22年6月挖机销量为2.08万台，同比下降10.1%，销量降幅快速收窄。环比来看，22年6月销量环比增长0.7%，近十年6月首次实现环比正向增长。工程机械企业人士透露，7月第一周，全国开工数据继续好转，进入下半年，挖掘机月同比销售数据有望“转正”，行业拐点或正在形成。

值得一提的是，机械行业受原材料成本影响也较大，其营业成本构成中，原材料平均占比超过60%;其中，钢材占比最高。据国金证券研报，工程机械代表性公司三一重工、徐工机械、中联重科原材料占收入比重超过60%。

近月以来，钢材价格呈下降趋势。7月18日，中钢协发布文章称，6月份国内市场钢材价格降幅加大，据中国钢铁工业协会监测，6月末，中国钢材价格指数(CSPI)为122.52点，下降10.67点，降幅为8.01%，较上月加大3.13个百分点，连续第二个月环比下降;同比下降20.96点，降幅为14.61%，连续第三个月同比下降。原材料价格下降也能提升工程机械企业的利润。

企业方面，从已公布的业绩预告数据来看，机械设备行业中多只股票上半年业绩预增。其中鞍重股份预计今年上半年净利润为0.45亿元至0.55亿元，同比增长43.39倍至53.25倍;景业智能预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为3300万元左右，同比增加161.93%左右;宇晶股份预计归属于上市公司股东的净利润3,600.00万元–4,200.00万元，同比增长2,828.02%-3,316.02%。净利润翻倍增长的还有京城股份、卓郎智能、赛象科技、理工光科等。

在业绩利好的刺激下，部分预增股股价已经大涨。7月1日至今，祥鑫科技、大连重工股价涨幅均超110%，景业智能、斯莱克股价涨幅近60%。机构认为，国家政策大力推动基建工程发展，挖掘机数据未来依旧可期。综合资金到位改善—开工率提升—销量改善的路线，叠加去年6月开始国内销量步入下行通道，基数效应得到一定的弱化等多因素判断，三季度，最快7月份挖机月度销量增速有望迎来拐点。

国泰君安证券认为，新能源设备维持高景气度，近期均有事件催化，新增推荐边际改善子行业工程机械，疫情政策放松+稳增长政策+低基数+估值底部，7、8月份挖机销量有望迎来转正，预期先行，股价有望提前反应。

中泰证券预计，3月份以来，稳增长政策之风渐暖，而历史上几次稳增长政策和工程机械股价表现呈现出相关性，2022年工程机械行业需求也有望迎来边际改善。今年挖机销售或将好于预期，行业或将呈现出“需求后移、淡季不淡”的特征。在经历股价大幅调整之后，板块或将迎布局良机。

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大连重工(002204.SZ)：我国重型机械行业的大型重点骨干企业，为冶金、港口、能源、矿山、工程、交通、航空航天、造船等国民经济基础产业提供成套技术装备、高新技术产品和服务。

徐工机械(000425.SZ)：公司提供工程机械类优质产品和服务组合并为客户提供全面的系统化解决方案，产品包括工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械以及其它工程机械。

中联重科(000157.SZ)：公司是中国工程机械装备制造领军企业，2021年公司30吨级以上汽车起重机销量局行业第一，超大吨位履带起重机国内市场份额第一，建筑起重机销量规模稳居全球第一，混泥土机械长臂泵车、车载泵、搅拌站市场份额稳居行业第一。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司是专业从事精密冲压模具和金属结构件研发，生产和销售的企业，主要为汽车，通信设备，办公及电子设备等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件。