每日动态!重庆钢铁多举措抵御周期减亏11.3亿 宝武系输血10亿包揽定增助力降杠杆

()(601005.SH)获宝武系真金白银支持。

日前，重庆钢铁发布定增预案，拟向华宝投资有限公司(以下简称“华宝投资”)发行股票7.58亿股，募集资金总额10亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

本次交易中，华宝投资与重庆钢铁均受中国宝武钢铁集团有限公司(以下简称“中国宝武”)控制，因此本次交易构成关联交易。本次发行完成后，中国宝武及其一致行动人对重庆钢铁的持股比例将由29.51%提升至35.07%。

(相关资料图)

在当前钢铁行业周期下行背景下，中国宝武以包揽定增的方式向重庆钢铁注资，体现了控股股东在关键时期对上市公司的有力支撑，这也为重庆钢铁抵御行业波动、蓄力长远发展提供坚实后盾。

长江商报记者注意到，融入宝武体系以来，面对严峻的行业形势，重庆钢铁积极推动系统性改革，围绕生产组织、成本管控、运营效率等方面实施了一系列精准减亏举措。

2025年前9个月，重庆钢铁实现营业收入190.91亿元，同比下降7.32%；归属于上市公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)亏损2.18亿元，同比减亏11.32亿元，减亏幅度达83.82%。

通过本次发行募集资金的投入，重庆钢铁将降低上市公司的资产负债率和财务费用，提升上市公司的抗风险能力，同时亦符合国家提高直接融资比重、增强金融服务实体经济能力、降低国有企业杠杆率的政策导向。

华宝投资增持1.5亿再包揽10亿定增

根据发行计划，重庆钢铁拟以1.32元/股的价格，向特定对象华宝投资发行A股股票7.58亿股，不超过本次发行前公司股本的30%，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

本次发行中，华宝投资与重庆钢铁同受中国宝武控制，因此本次交易构成关联交易。

资料显示，华宝投资是中国宝武的全资子公司，是中国宝武金融投资管理及服务平台，主要从事投资业务、证券服务业务、融资租赁业务及期货业务等。

2024年，华宝投资的营业收入、归母净利润分别为35.28亿元、8.4亿元。截至2024年末，华宝投资总资产894.5亿元、归母净资产238.72亿元。

长江商报记者注意到，2024年7月至2025年7月，华宝投资通过集中竞价方式增持重庆钢铁A股股份1.37亿股，占公司总股本1.55%，累计使用资金1.505亿元，完成增持计划。

而全额包揽上市公司定增之后，中国宝武方面对重庆钢铁的控制力将得到提升。

目前，中国宝武及其一致行动人合计持有重庆钢铁29.51%股份。本次发行完成后，中国宝武及其一致行动人合计持股预计为35.07%，中国宝武仍为重庆钢铁实际控制人。

在锁定期安排上，华宝投资通过本次向特定对象发行获得的重庆钢铁新发行股份，自本次向特定对象发行结束之日起36个月内不得转让。同时，华宝投资及中国宝武承诺，华宝投资及其一致行动人自本次发行结束之日起18个月内不转让本次发行前已持有的重庆钢铁股份，但在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月限制。

获得中国宝武方面资金支持后，重庆钢铁的资金实力将得到提升。

重庆钢铁表示，本次发行将有助于进一步改善上市公司流动性水平，优化资本结构，提高上市公司的总资产和净资产规模，降低上市公司的资产负债率和财务费用，提升上市公司的抗风险能力，同时亦符合国家提高直接融资比重、增强金融服务实体经济能力、降低国有企业杠杆率的政策导向。

数据显示，截至2025年9月末，重庆钢铁资产总额350.77亿元，资产负债率53.22%。自2013年12月后，重庆钢铁已12年未实施股权再融资。

通过系统性改革降本增效

在钢铁行业弱周期背景下包揽定增，体现了中国宝武对重庆钢铁长期发展的信心和对公司未来战略规划的重视。

作为重庆市唯一的钢铁上市公司，重庆钢铁是重庆市产业链最长、产能和技术装备水平最高、产品品种最全的钢铁企业，产品主要在重庆及西南地区销售，且具备自有原料码头和成品运输码头，物流条件优越，比较优势明显，长期为西南地区各项基础产业提供高质量的钢铁产品，在各行业发展中起到战略支柱作用，同时亦从中获得丰富的业务机会。

自2020年12月中国宝武完成对重庆钢铁的控制权交接后，公司依托中国宝武集团的品牌、规模与平台优势，持续强化业务协同与产业链整合。

不过，2022年以来，钢铁行业进入周期性调整期。面对钢铁行业的严峻形势，重庆钢铁也通过系统性改革和精准施策实施了一系列减亏措施。

2025年上半年，重庆钢铁创新管理模式，成立厚板、热轧产品经营中心，打破工序壁垒，构建产、销、研一体化运营体系；采购端坚持极致低库存运行，实施“提周转、调结构、控风险”采购策略，实现降本0.93亿元；销售端坚持“高锁价、高品种比、高市占”销售策略，中厚板、热卷品种钢比例分别提升至49%、53%，终端比例分别提升至77%、86%，实现增效1.46亿元。

在内部资源支持方面，重庆钢铁曾在2025年5月接受机构调研时介绍，公司原料端总体由中国宝武支援，比如由中国宝武原料向国外矿山统一采购铁矿石，公司也有自主采购权，根据时下的算账经营情况进行现货采购；其他在人力资源、生产技术等方面，宝武集团内部也会进行指导和支撑。

2025年前三季度，重庆钢铁实现营业收入190.91亿元，同比下降7.32%；归母净利润和扣非净利润分别亏损2.18亿元、2.31亿元，同比减亏11.32亿元、11.23亿元，减亏幅度达83.82%、82.92%。报告期内，公司销售毛利率由上年同期的-5.25%提升至1.33%。

重庆钢铁表示，受所处钢铁行业资金密集型的特性以及技术设备、环保要求更新迭代的影响，上市公司具有较高的流动资金需求，尤其在钢铁行业弱周期的背景下，更需要相对充足的资金以提高经营的稳定性。

通过本次发行募集资金的投入，重庆钢铁能更高效地运用资金，引导资金向优势产品倾斜，实现产品结构调整和精益化经营，提升公司经营稳健性。