首次覆盖,目标价19.32元,给予增持评级。预测2022-2024年广电计量归母净利润预测为2.46/3.89/4.77亿元,对应2022-2024年EPS为0.43/0.68/0.83元。考虑公司是业内领先的一站式计量检测服务商,结合PE与PS估值法,给予目标价19.32元。
下游需求拓宽发散,TIC赛道旭日东升:TIC机构作为第三方检测商,起到了全产业链信用评级的作用。缘起于19世纪欧美国家的检测行业经过历史积淀形成了一批优质的“百年老店”,而随着我国科技制造发展和居民消费品质提升,检测服务的需求不断拓宽发散,我国的检测行业也在政策支持下兴起,多年来行业增速从未低于10%,预计2022年市场规模达到4414.1亿元,是全球最具潜力的市场。
深度服务高端制造产业链,夯实军工+汽车业务基本盘:公司的优势项目“可靠性与环境试验”及“电磁兼容”业务的服务对象多为国有大型客户。由于公司为广州国资委实控,国资基因使公司在特殊行业具备显著优势,已获得大客户广泛认可。同时,公司积极开展汽车及新能源方向业务,深度布局国家战略新兴产业。
持续并购加速一体化发展,不断巩固品牌公信力提升:与外国巨头Eorofins、BV等龙头类似,公司通过推进并购业务拓宽商业版图,形成一体化模式。公司也是业内少有同时通过CMA、CNAS、CATL及特殊行业等资质认证的公司,品牌影响力和公信力有望继续提升。
风险提示:疫情导致业务受限;检测行业竞争加剧;并购整合放缓。
标签: 广电计量目标价 广电计量增持评级 广电计量汽车业务 广电计量并购加速
豫狐网络 版权所有
声明:未经授权禁止建立镜像!转载、摘编、复制请注明文章出处!
联系我们:52 78 229 @qq.com