美联储“鸽派”本周密集放鹰：加息将取决于数据 通胀回落到2%

尽管市场有种种期待，但美联储激进加息的基调似乎并没有什么变化。

10月7日周五，美国纽约联储主席John Williams称，随着时间的推移，联邦基金利率需要升至4.5%左右，但加息的步伐和最终高峰将取决于美国的经济表现：“加息将取决于数据，现在的重点是让通胀回落到2%。我们需要进一步提高利率，基本上让利率高于通胀水平。这将有助于限制需求和供应，并以迅速降低通胀。”

按照Williams的说法，这意味着美联储还将加息150个基点才能达到本轮加息的峰值。

周五公布的非农就业数据大幅超出市场预期，这令市场预测，美联储将在11月初继续加息75个基点，令联邦基金利率上升至3.75%至4%。

美联储官员的预测中值显示，他们预计到今年年底利率将升至4.4%，到2023年升至4.6%。美联储希望通过提高借贷成本来减少支出并减少对工人的需求，从而减缓经济增长，压低通胀压力。

自从今年3月以来，美联储已经累计加息300个基点，令全球金融市场出现大幅波动，并导致美元飙升。Williams承认美联储的行动具有国际影响，并表示他正在与外国央行的同行保持联系，尤其是那些面临高通胀的经济体。但他强调，美联储的重点是恢复美国国内的物价稳定：“我们都在努力做出让经济恢复平衡的决定。”

Williams并非本周唯一放鹰的美联储高官。

明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari周五表示，美联储在努力应对整个经济中飙升的价格压力，与此同时，也专注于了解食品和能源价格的驱动因素：“通货膨胀太高了。了解能源价格、食品价格的走势以及其他大宗商品价格的走势，这对我们来说非常重要，对所有美国人来说也是如此。”

周四，Kashkari就表示，他没有看到通胀呈明显下降趋势的证据，并补充说，如果美联储暂停加息，他认为不合适，美联储应当等到通胀显著下降之后再暂停加息。

值得注意的是，在去年，卡什卡利甚至还是美联储官员中的“鸽派”，并且在外界看来，他是最“鸽”的那一位。

美联储高官本周密集放鹰

本周，美联储高官密集表态，基本上都是支持美联储进一步激进加息的观点。

美联储理事Lisa Cook在彼得森国际经济研究所发表讲话表示，美联储需要将利率保持在限制性水平，“直到我们确信通胀坚定地朝着我们2%的目标前进”。这是库克自5月加入美联储以来的首次讲话，她的讲话与其他官员如出一辙，粉碎了外界对她发表鸽派言论的希望。

另一位美联储理事沃勒(Christopher Waller)在肯塔基大学的演讲中表示：“货币政策的重点必须是抗击通胀，我们有工具来应对任何金融稳定的担忧，不应为此而寻求货币政策(的转向)。”

2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席Loretta Mester周四重申，美联储将继续提高利率，以抑制不可接受的高通胀。

芝加哥联储主席Charles Evans驳斥了投资者对政策制定者将在明年降息的押注。Evans发表最新讲话称现在美国通胀过于高企，这是美联储最关心的问题，应该采取更严格的货币政策。

给市场再次泼冷水的就是周五公布的非农报告。该报告显示，9月新增非农就业人数高于预期，失业率低于预期。有“新美联储通讯社”之称的资深联储相关报道记者Nick Timiraos此后发文，开篇就点明：“9月稳健的就业报告将让美联储保持在下个月会议上批准再一次大幅加息的正轨，因为(联储)官员寻求将借款成本提升到足够高的水平，让劳动力市场疲软，并放缓通胀压力。”